Geld verdienen is één, maar geld behouden is een tweede.
Voor iedereen die onderneemt, belegt in vastgoed of crypto, of simpelweg een buffer opbouwt, zijn de fiscale spelregels de bepalende factor tussen vermogensgroei en onnodig inleveren.
Op dit moment bevinden we ons in een bijzonder vacuüm: het huidige Box 3-stelsel is — hoe krom het soms ook voelt — voor veel beleggers extreem gunstig. Maar de horizon van 2028 en 2029 nadert, en de plannen die er nu liggen, gaan de wereld van de vermogensopbouw volledig op zijn kop zetten.
In deze blog duiken we in de overgang van het huidige "peildatumsysteem" naar de gevreesde vermogensaanwasbelasting.
Waarom Box 3 nu (nog) een fiscaal paradijs is
Het huidige systeem draait om één magisch moment: 1 januari. De fiscus kijkt naar je vermogen op die datum, minus je schulden. Alles wat je gedurende het jaar aan daadwerkelijk rendement (huur, dividend, koerswinst) binnenhaalt, blijft buiten schot.
De kracht van de peildatum
Zolang je vermogen onder de vrijstelling blijft (ca. € 60.000 per persoon), betaal je 0% belasting. Zit je daarboven? Dan rekent de fiscus met een forfaitair (verondersteld) rendement.
Het grote voordeel: Als jouw vastgoedportefeuille of crypto-stack een werkelijk rendement van 15% haalt, word je in Box 3 nog steeds belast op basis van die lage forfaitaire percentages. Voor wie zijn vermogen slim structureert, is dit een enorme hefboom.
De "truc" met schulden
Omdat alleen de peildatum telt, zit de optimalisatie in het verlagen van je vermogen op 1 januari. Dit gebeurt vaak door:
- Geld te storten als agio in een BV.
- Box 3-schulden (zoals een lening bij de eigen BV) strategisch in te zetten
- Liquiditeiten om te zetten naar pensioenbeleggen (Box 1).
De grote kanteling in 2028: De Vermogensaanwasbelasting
Vanaf 2028 wil Den Haag overstappen op een stelsel dat "eerlijker" moet zijn: de vermogensaanwasbelasting. Men kijkt dan niet meer naar wat je hebt, maar naar wat je verdient.
Van vermogen naar inkomen
De huidige vrijstelling op vermogen verdwijnt en maakt plaats voor een kleine vrijstelling op inkomen (naar verwachting ca. € 1.800 per partner). Dit heeft enorme gevolgen voor je cashflow.
Een rekenvoorbeeld van de impact: Stel, je hebt een portefeuille die € 60.000 aan inkomsten genereert.
Nu: Je betaalt ca. € 5.000 belasting (gebaseerd op vermogen).
2028: Na aftrek van kosten betaal je 36% over het werkelijke resultaat. Dat kan zomaar oplopen naar € 17.000.
Belasting betalen over "lucht" (ongerealiseerde winst)
Het pijnlijkste punt van 2028? Je betaalt mogelijk ook belasting over waardestijgingen die je nog niet hebt verzilverd. Als je Bitcoin of je aandelenportefeuille in een jaar met € 50.000 stijgt, wil de fiscus daar direct 36% over zien. Je moet dan activa verkopen om de belasting te kunnen betalen, wat het compound-effect (rente-op-rente) ernstig verstoort.
Is 2029 de redding? (Vermogenswinstbelasting)
Voor 2029 ligt er een variant op tafel: de vermogenswinstbelasting. Het grote verschil is dat je hierbij pas afrekent op het moment van realisatie (verkoop). Dit is logischer en voorkomt liquiditeitsproblemen, al blijft het tarief van 36% fors.
Strategische verschuivingen: Box 2 en het Buitenland
Nu de regels veranderen, wijzigen ook de winnende strategieën.
1. De comeback van de BV (Box 2)
In een BV (Box 2) betaal je belasting over de winst, maar je kunt de tweede heffing naar privé uitstellen door de winst binnen de BV opnieuw te herinvesteren. Voor liquide middelen zoals aandelen en crypto wordt de BV vanaf 2028 een serieus alternatief om jaarlijkse afrekening in privé te voorkomen.
2. De vlucht naar buitenlands vastgoed
Als de Nederlandse belastingdruk op werkelijk rendement naar 36% stijgt, wordt vastgoed in landen als Spanje of zelfs Dubai fiscaal competitiever. Let wel op: de structuur en financiering hiervan zijn complex door regels ter voorkoming van dubbele belasting.
De ultieme tip: Fiscale Spreiding
De meeste beleggers spreiden hun assets (aandelen, goud, vastgoed). Maar de slimste beleggers spreiden over boxen:
Box 1: Eigen woning en pensioenopbouw.
Box 2: Beleggings-BV voor groei en uitstel van belasting.
Box 3: Privévermogen voor liquiditeit.
Door je vermogen over deze drie boxen te verdelen, ben je minder kwetsbaar voor grillige wetswijzigingen in één specifiek stelsel.
Conclusie: Wat te doen?
Hoewel 2028 nog niet in beton gegoten is, is niets doen geen optie.
- Breng je huidige positie in kaart: Hoeveel betaal je nu versus het 36%-scenario
- Optimaliseer je peildatum: Kijk kritisch naar je liquiditeiten op 1 januari.
- Bereid scenario's voor: Wees klaar om te schakelen naar een BV of andere structuur zodra de wetgeving definitief wordt.
Fiscaal beleid is niet langer een bijzaak; het is een directe factor in je rendement. Wie de regels begrijpt, bouwt zelfs in een veranderend klimaat slim verder.
Disclaimer: Fiscale wetgeving is constant in beweging. Overleg altijd met een gespecialiseerde fiscalist voordat je grote structuurwijzigingen doorvoert.
